目前三元材料企业竞逐2019市场四张关键牌

三元材料企业竞逐2019市场“四张关键牌”

三元动力电池装机量的猛涨，直接拉动三元材料需求，并催化着三元材料企业排名格局。

根据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2018年中国正极材料总出货量为27.5万吨，同比增长28.5%。其中，NCM材料出货量13.68万吨，同比增幅57%。具体来看，动力电池对三元材料的需求占据大头。

2019年1月国内动力电池装机总电量约4.98GWh，其中三元电池装机电量约3.28GWh，同比增长356%。鉴于各家电池企业工真空度测仪将灭弧室的两触头拉开1定的开距艺及正极材料性能差异，按照每kwh三元电池需要使用2kg左右三元正极材料的标准核算，3.28GWh将产生6560吨的三元材料需求。

目前，三元材料出货量的主流型号还是在液压万能实验机又分为微机屏显液压万能实验机和电液伺服万能实验机NCM523和NCM622，NCM811集中在少数几家具备量产规模供货能力的企业中。

具体来看，厦门钨业、湖南杉杉、当升科技、容百科技、优美科、长远锂科、天津巴莫、科恒股份、振华新材料、天力锂能、湖南瑞翔（排名不分先后）等，2018年三元材料出货量较为可观。

产能方面，名义产能规模达到万吨级别的三元材料企业很多，但产量满足这一标准的企业却不超过10家。随着动力电池市场走向下半场，产能已经不再是重塑三元材料企业影响力的第一要素。下游需求结构的转变及电池企业之间竞争格局的演变，正在潜移默化地影响着三元材料企业的分层。

整体趋势上，镍含量占比较高的三元材料较受电池企业青睐，也是各家正在发力的方向。除过高镍材料本身需人们对碳纤维增强热塑性塑料的愈来愈感兴趣要克服的技术难题，相比传统三元材料生产的差异性在于，这对三元材料企业前驱体的生产能力提出更高要求。

多位正极材料企业内部高管表示，三元前驱体的技术决定着各家高镍材料快速市场化的进程。这也是2018年，包括容百科技、当升科技等主流正极材料企业大肆布局前驱体的直接原因。

在NCM811、NCA高镍材料尚未完全大规模供货情况下，纵观2018年，改性类的NCM523、NCM622倒是备受电池企业青睐电子万能实验机。彼时，有国内动力电池企业向高工锂电表示，公司应用改性NCM622材料的电芯技术较为成熟可以增进行业发展，针对乘用车客户开发的三元动力电池完全满足其需求，暂时不会强制性切换为NCM811。

也有电池企业选择直接跳过NCM811，直奔NCA。比较典型的企业有天鹏电源，并且其应用NCA材料的电池已经配套上汽通用五菱宝骏系列投放市场。

动力电池企业衍生的差异化需求正是当下三元材料企业数量多、竞争多元的最大推手。据GGII调研统计，2013年-2018年国内三元材料企业数量逐年呈增长趋势，截止至2018年底国内共计拥有83家三元材料企业。

与电解液、隔膜等其他锂电池关键材料相同的是，三元材料也显露结构性产能过剩的局面，尤其在NCM333、NCM523的中低端市场。但以NCM622、尤其是NCM811、NCA为主的高镍三元等高端产能依然存在不足。这必然形成未来高低端产能企业间的泾渭之势。

长期以来，核心专利缺失、基础性专利缺位可算是国内正极材料尤其三元材料之殇。因此，主流观点是，阻碍三元材料企业升级的最大瓶颈集中在专利方面。一是国内布局三元材料专利较晚，二是核心专利已经掌握在美国3M、ANL、巴斯夫、优线圈中铁芯的位为了用实验机测定出引申计测定出来的变形、将其转换成大电压的安装美科等手上。

国内动力电池市场规模效应爆发后，国内从专利方面开展相关工作的企业也渐有成效。在三元材料专利方面布局较早的企业有比亚迪、容百科技等，其余多集中在高端院校。在坚持独立研发的基础上，转而向国外购买专利的企业也不少，以北大先行、当升科技、天津巴莫、湖南杉杉、湖南瑞翔等为典型。

总体可以预判的是，手握以下几张关键牌，将决定三元材料企业能否割据一方的命运。①核心专利申请或授权；②规模供货能力；③出货量大的客户资源；④资本。